Studio originale · 20 agosto 2026 · Revisione del 10 settembre 2026
Quanto cambia il drawdown aumentando lo stake?
Studio Monte Carlo su 20.000 percorsi e 400 operazioni: capitale finale, probabilità di chiudere sotto il capitale iniziale e drawdown al variare dello stake.
Risultato principale
Più stake aumenta la dispersione prima del profitto mediano.
Nel modello con win rate ipotetico del 52% e quota 2,00, portare lo stake dall’1% al 5% alza il capitale finale mediano da €1.150 a €1.350. Nello stesso passaggio, però, il drawdown mediano sale dal 15,9% al 63,2% e il 10° percentile finale scende da €887 a €367.
Il dato più utile non è quindi il solo rendimento centrale: è la distanza fra gli esiti plausibili. Con stake al 5%, il 40,1% dei percorsi termina sotto il capitale iniziale nonostante l’edge inserito nel modello.
Risultati completi
Quattro scenari confrontabili.
Il 10° e 90° percentile delimitano l’80% centrale dei capitali finali simulati. Il drawdown è espresso come perdita percentuale dal picco precedente.
| Scenario | 10° percentile | Mediana | 90° percentile | Sotto €1.000 | Drawdown mediano | Drawdown 90° | Saldo finale ≤ €200 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Probabilità 52% · stake 1% | €887 | €1.150 | €1.492 | 25,5% | 15,9% | 25,7% | 0 casi su 20.000 |
| Probabilità 52% · stake 2% | €756 | €1.271 | €2.138 | 29,6% | 30,2% | 46,1% | 0 casi su 20.000 |
| Probabilità 52% · stake 5% | €367 | €1.350 | €4.959 | 40,1% | 63,2% | 82,0% | 2,5% |
| Probabilità 50% · stake 2% | €549 | €923 | €1.553 | 59,9% | 37,8% | 56,1% | 0 casi su 20.000 |
Dati completi e controlli in JSON · Codice della simulazione
Zero casi osservati su 20.000 percorsi non significa rischio nullo. La soglia riguarda il saldo finale, non la possibilità di toccare €200 durante il percorso.
Metodo riproducibile
Come è stato costruito il test.
Che cosa cambia in questa revisione
Il 10 settembre 2026 abbiamo eseguito una nuova simulazione con codice, seed e risultati scaricabili. Non ricostruiamo i seed non documentati della versione precedente: i nuovi valori sostituiscono i suoi aggregati. Il CSV precedente resta disponibile come archivio.
Ipotesi comuni
Ogni scenario parte da €1.000, usa quota decimale 2,00 e applica lo stake indicato al saldo corrente prima di ciascuna delle 400 operazioni. Non sono inclusi commissioni, limiti, slippage, correlazioni o variazioni della quota.
Generazione e misure
Per ogni scenario sono stati generati 20.000 percorsi con il generatore Mulberry32 e, nell’ordine della tabella, i seed 2026091001, 2026091002, 2026091003 e 2026091004. Il codice allegato contiene l’implementazione esatta. A ogni esito positivo il saldo aumenta dello stake; a ogni esito negativo diminuisce dello stesso importo. Sono stati poi ordinati capitale finale e drawdown massimo per calcolare percentili e frequenze.
I percentili usano il rango ceil(q × N) nell’array ordinato, con indici da 1 e senza interpolazione. Per ripetere il test, scarica il codice ed esegui node studio-drawdown-revisione-2026-09-10.mjs: vengono prodotti CSV e JSON. Il programma controlla i saldi finali anche contro la distribuzione binomiale; tale confronto non costituisce una validazione indipendente del drawdown, che dipende dall’ordine degli esiti.
Definizioni
- Sotto il capitale iniziale: saldo finale inferiore a €1.000.
- Drawdown massimo: maggiore calo percentuale da un picco del saldo.
- Rovina simulata: saldo finale pari o inferiore al 20% del capitale iniziale. Il percorso non si arresta al raggiungimento della soglia.
Limiti
La probabilità reale non è nota e non resta necessariamente costante. Una stima del 52% errata di soli due punti trasforma lo scenario in assenza di edge: nel confronto al 50% con stake 2%, la mediana scende a €923 e il 59,9% dei percorsi chiude sotto il capitale iniziale.
Questa simulazione non è una previsione né una promessa di guadagno. È un esercizio educativo per rendere visibile la sensibilità del risultato alle ipotesi.